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証券アナリスト (CMA) 第2次レベル

「証券アナリスト (CMA) 第2次レベル」の記事一覧

企業の「最適資本構成」に関するトレードオフ理論において、負債を増やすことで増大する「コスト」はどれか。

負債が多すぎると倒産確率が高まり、そのこと自体が企業の価値を損なう要因となる。

2026年5月21日

「IS-LM分析」において、政府が支出を増やす（IS曲線の右シフト）ことで利子率が上昇し、民間投資を減少させる現象を何と呼ぶか。

政府の借入増や所得増に伴う金利上昇が、民間の経済活動を抑制してしまう現象。

2026年5月21日

ポートフォリオの運用において、ベンチマーク（TOPIX等）と収益率を完全に一致させることを目指す手法を何と呼ぶか。

市場平均に連動することを目的とし、コストを抑えた運用を行う手法。

2026年5月21日

「実質金利」が上昇した場合、一般的に家計の消費と貯蓄はどう変化すると考えられるか。

金利上昇は将来の消費の魅力を高めるため、現在の消費を我慢して貯蓄に回すインセンティブが働く。

2026年5月21日

証券アナリストが特定の企業について、根拠の薄い「ネガティブな噂」をレポートに記載して株価を下げようとする行為は。

合理的根拠に基づかない情報を流布し、市場を操作しようとする行為は厳格に禁じられている。

2026年5月21日

債券の「スポットレート」が全期間で一定（3%）の場合、イールドカーブの形状はどうなるか。

全ての期間で利回りが同じであれば、グラフは水平な直線となる。

2026年5月21日

「フリーキャッシュフロー（FCF）」を、事業に関連する全ての資金提供者（株主および債権者）に帰属する価値として算出する際、差し引くべきでないものは。

FCFは「利払い前」のキャッシュフローであるため、債権者への支払いである利息は引かない。

2026年5月21日

「リスク寄与度（Risk Contribution）」が全ての資産で等しくなるように配分するポートフォリオ戦略を何と呼ぶか。

特定の資産にリスクが偏るのを防ぎ、ポートフォリオ全体のリスクをバランスよく分散させる手法。

2026年5月21日

CMAが「過去の運用成績」を顧客に提示する際、最も留意すべき事項はどれか。

過去の実績は将来を確約するものではなく、誤認を避けるための適切な注釈が必要である。

2026年5月21日

ケインズの「流動性のわな」の状態において、LM曲線の形状はどうなるか。

利子率が下限に達し、貨幣供給を増やしても利子率が下がらず貨幣需要が無限大になる状態。

2026年5月21日