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Lv003

「Lv003」の記事一覧

ポートフォリオのインセン・レシオ（ジェンセンのアルファ）が正である場合の状態はどれか。

ジェンセンのアルファが正であればCAPMで予測される収益率を超過して達成していることを示す。

2026年5月21日

恒常所得仮説において、現在の消費支出を決定する主な要因はどれか。

フリードマンの恒常所得仮説では消費は現在の一時的所得ではなく将来にわたる平均的所得に依存する。

2026年5月21日

独立した第三者の立場を維持するためにアナリストが避けるべき利益供与はどれか。

過大な接待は客観的な調査や投資判断を歪める恐れがあるため禁止される。

2026年5月21日

シングルインデックスモデルにおいて、個別証券の収益率の分散のうち市場全体に依存しない部分はどれか。

インデックスモデルでは分散を市場に関係する共通誤差と個別証券特有の残差（固有リスク）に分ける。

2026年5月21日

最適資本構成を決定する際、節税効果と破綻コストのバランスを考慮する理論はどれか。

トレードオフ理論は負債の節税メリットと財務的苦境コストが均衡する点で価値が最大化すると説く。

2026年5月21日

購買力平価（PPP）説に基づき、自国の物価上昇率が他国より高い場合の為替レートの動きはどれか。

物価上昇率が高い国の通貨は購買力の低下を反映して減価（円安等）する。

2026年5月21日

アナリストが発行体から入手した未公表の非公開情報を投資判断に反映させた場合の違反はどれか。

未公表の重要事実を利用して投資判断を行い取引を誘導することは禁止されている。

2026年5月21日

コンベクシティ（凸性）が高い債券の特徴として適切なものはどれか。

コンベクシティが高いと金利下落による価格上昇が金利上昇による下落より有利に働く。

2026年5月21日

フリーキャッシュフロー（FCF）の算出式として正しいものはどれか。

FCFは事業活動から生み出されたキャッシュから投資額等を差し引いたものである。

2026年5月21日

CMAが顧客に対して投資パフォーマンスを報告する際に遵守すべき原則はどれか。

パフォーマンス報告は誤解を招かないよう客観的かつ公正な基準に基づいて行う必要がある。

2026年5月21日