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Lv014

「Lv014」の記事一覧

CAPMにおいて、無リスク資産と接点ポートフォリオを組み合わせた「資本市場線（CML）」の傾きは何を示すか。

CMLの傾きは、市場全体のリスク1単位あたりの超過収益（期待収益率の変化率）を示す。

2026年5月21日

「流動性選好説」において、利子率が低下すると貨幣需要はどう変化するか。

利子率は貨幣を保有することの機会費用であり、低下すると現金を保有する動機が強まる。

2026年5月21日

アナリストが調査対象企業の役員から「個人的な借金」をしている場合の利益相反への対応は。

重大な経済的利害関係は客観性を著しく損なうため、業務の回避が必要である。

2026年5月21日

フリーキャッシュフロー（FCF）の算出において、減価償却費を加算する理由はどれか。

減価償却費は会計上の費用だが現金は流出していないため、FCF算出時には利益に戻す。

2026年5月21日

アナリストが作成した調査レポートが、他の同僚のドラフトと酷似している場合の確認事項は。

他者の著作物の無断使用は盗用にあたり、厳格に区別または明記する必要がある。

2026年5月21日

債券の「スポットレート（1年）」が1%、「スポットレート（2年）」が2%のとき、1年後から1年間のフォワードレートは約いくらか。

(1+0.02)^2 / (1+0.01) - 1 ≒ 3% と計算される。

2026年5月21日

「最適資本構成」におけるエージェンシー理論の説明として正しいものはどれか。

負債を増やすことで経営者が利払いに追われ、放漫な経営を抑制する効果が期待できる。

2026年5月21日

サプライショック（原油価格の急騰など）が発生した場合の、物価とGDPへの影響はどれか。

供給曲線の左シフトにより、コストプッシュ・インフレと景気後退が同時に発生する。

2026年5月21日

2つの資産の相関係数が -1 である場合、この2資産を組み合わせることで達成できることは。

相関が完全な負の関係（-1）の場合、比率を調整することでポートフォリオの分散をゼロにできる。

2026年5月21日

CMAが提供するデータに基づき顧客が損失を被った際、アナリストが免責されるための必須条件はどれか。

結果に関わらず、誠実な調査と合理的な根拠があれば専門職としての責任は果たされている。

2026年5月21日