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Lv015

「Lv015」の記事一覧

ブラック・リッターマン・モデルにおいて、投資家が「見通し」を持っていない場合に算出されるポートフォリオは。

BLモデルは市場均衡をベースにしており、特別な見解がない場合は市場ポートフォリオに一致する。

2026年5月21日

景気後退期において、政府が所得税の減税を行った場合のIS曲線とLM曲線の動きはどれか。

減税は可処分所得を増やし、消費・需要を拡大させるため、IS曲線を右側に動かす。

2026年5月21日

アナリストがメディアで「特定の銘柄」について解説する際、その直前に自分自身でその銘柄を売買する行為は。

自身の言論が市場に与える影響を利用して私的な利益を得ることは誠実義務に反する。

2026年5月21日

「負債のレバレッジ効果」がプラスに働く条件として適切なものはどれか。

調達コストを上回る収益を資産から上げている場合、負債を利用するほど自己資本利益率は向上する。

2026年5月21日

アナリストが外部のベンダーから購入した調査用モデルについて、そのまま自身のレポートに使用する際の義務は。

第三者のツールを使用する場合でも、その内容を検証し、出所を明らかにする責任がある。

2026年5月21日

信用リスクにおける「期待損失（EL）」の計算式として正しいものはどれか。

期待損失は、発生確率と損失割合、および対象額の積で求められる。

2026年5月21日

「残余利益モデル（RIM）」の最大の特徴はどれか。

RIMは会計上の利益と自己資本コストの関係に着目するため、無配企業にも適用しやすい。

2026年5月21日

マネタリーベースを1兆円増やした際、マネーストックが5兆円増えた場合、信用乗数（貨幣乗数）はいくらか。

信用乗数は「マネーストック / マネタリーベース」で算出される。

2026年5月21日

期待収益率が10%、標準偏差が20%の資産において、収益率が正規分布に従うと仮定した場合、約95%の確率で収益率が収まる範囲は。

95%信頼区間は「平均 ± 2σ」であるため、10 - 40 = -30% と 10 + 40 = 50% となる。

2026年5月21日

CMAが過去の投資シミュレーション結果を公表する際、必ず記載すべき注釈はどれか。

バックテストの結果は過去の特定条件によるものであり、将来の確約を避ける文言が必須である。

2026年5月21日