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銀行業務検定デリバティブ 3級

「銀行業務検定デリバティブ 3級」の記事一覧

アット・ザ・マネー（ATM）のコールのデルタはおよそいくらになるか。

上がるか下がるか五分五分のため、感応度はおよそ0.5となる。

2026年5月26日

権利行使時にスワップを開始せず、その時点のスワップ価値を現金で授受することを何というか。

スワップ自体を組まずに評価差額のみを精算する方法である。

2026年5月26日

コール(C)、プット(P)、現物(S)、行使価格の現在価値(K)の関係式はどれか。

この均衡が崩れると裁定取引が可能になる。

2026年5月26日

オプションのベガが最大になるのはどのような状態の時か。

価格がどちらに動くか最も不確実なATMにおいてボラティリティの影響が最大になる。

2026年5月26日

金利スワップと比較した際のキャップのメリットはどれか。

スワップは金利低下時も固定を払うが、キャップは権利放棄で低金利を利用できる。

2026年5月26日

複数の取引を一つの契約にまとめることで、倒産時に損益を相殺できる仕組みを何というか。

全ての取引を合算して差額のみを請求・支払する仕組み。

2026年5月26日

ドル円通貨スワップで円金利のみが上昇した場合、円支払・ドル受取側の時価はどうなるか。

支払うべき通貨の金利が上がると、負債の価値（支払負担）が増し時価は下がる。

2026年5月26日

デルタ・ヘッジを行う際、頻度を高くするほどどのようなリスクを抑えられるか。

価格の細かな変動（デルタの変化）に追随でき、ヘッジ漏れを防げる。

2026年5月26日

過去のデータから算出した変動率を何というか。

歴史的（Historical）な実績値に基づくボラティリティである。

2026年5月26日

先物の満期が近づくにつれて、ベーシス（現物－先物）はどうなるか。

満期時には先物と現物は同一価格で決済されるため、差はなくなる。

2026年5月26日