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Lv045

「Lv045」の記事一覧

アナリストが投資助言を行う際、顧客の「投資経験」や「資産の状況」を十分に把握してから行うべきとする原則は。

顧客の属性に合わせた、過度なリスクを強いない適切な商品や助言を提供する義務。

2026年5月21日

バリュー・アット・リスク（VaR）を計算する際、信頼区間を 95% から 99% に引き上げた場合、算出される VaR の値はどうなるか。

より低い確率（極端なケース）まで考慮することになるため、最大損失の見積もり額は増大する。

2026年5月21日

「フィリップス曲線」が長期において自然失業率の水準で垂直になると主張する理論の前提は。

長期では期待インフレ率が実際のインフレ率に適応するため、失業率とインフレの相関は消える。

2026年5月21日

「負債の代理コスト」の一つである「過少投資問題」が発生しやすい状況は。

投資で成功しても株主に実入りが少ないため、有望なプロジェクトを見送ってしまう現象。

2026年5月21日

アナリストが調査レポートで、対象企業の将来の利益について「確実に見込まれる」と断定的な表現を使うことの問題点は。

将来予測には常に不確実性が伴うため、誤解を与えない慎重な表現が求められる。

2026年5月21日

ブラック・ショールズ・モデルにおいて、配当利回りが上昇した場合、コール・オプションの価格はどうなるか。

配当の支払いは原資産価格（株価）を下落させる要因となるため、コール価格にはマイナスに働く。

2026年5月21日

「マンデル・フレミング・モデル」において、資本移動が完全に自由で「変動相場制」の場合、金融政策の効果は。

金利低下が資本流出と通貨安を招き、外需が拡大するため、所得拡大効果が非常に大きい。

2026年5月21日

オプション価格の感応度「デルタ」を 1 に近づけるためには、オプションの状態はどうあるべきか。

権利行使がほぼ確実な状態では、原資産価格の動きがそのままオプション価格の動きとなる。

2026年5月21日

「ペッキングオーダー理論」において、企業が資金調達を行う際、新株発行（エクイティ）を最後にする理由は。

経営者が新株を出すのは、株価が高い時だと投資家が推測するため、株価下落を招きやすい。

2026年5月21日

CMAが企業のIR担当者から、公表前の「不祥事に関する事実」を耳にした際の正しい法的・倫理的対応は。

未公開の重要事実に接触した以上、インサイダー取引規制を遵守し沈黙を守る義務がある。

2026年5月21日