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銀行業務検定デリバティブ 2級

「銀行業務検定デリバティブ 2級」の記事一覧

権利行使価格の異なる2つのコール（一方は買い、他方は売り）を同枚数持つ戦略はどれか。

満期が同じで権利行使価格が異なるオプションを組み合わせる手法を垂直（バーティカル）スプレッドと呼ぶ。

2026年5月26日

CDSのプロテクション（保証）の買い手が、定期的に売り手に支払う対価を何というか。

CDSにおいてリスクを移転する対価として支払われる手数料をプレミアム（またはCDSスプレッド）と呼ぶ。

2026年5月26日

金融機関が保有するデリバティブの時価が、想定以上に変動して損失を被るリスクはどれか。

金利、為替、株価等の市場価格の変動により資産価値が減少するリスクを市場リスクと呼ぶ。

2026年5月26日

金利キャップにおいて、個々の利払期に対応するオプションを何と呼ぶか。

金利キャップは、各利払期ごとのオプションであるキャプレットの集合体として構成される。

2026年5月26日

オプションを1単位売っている時、デルタをゼロにするために必要な原資産の売買を何と呼ぶか。

デルタヘッジとは、オプションのデルタを原資産の反対売買で相殺し、価格変動リスクを消すことである。

2026年5月26日

金利スワップの評価において、将来のキャッシュフローを現在価値に割り戻す際に用いる曲線はどれか。

将来発生する現金の価値を現在の価値に換算するために、ディスカウントカーブ（割引率）を用いる。

2026年5月26日

先物価格が現物価格を下回る状態（逆鞘）を指す用語はどれか。

期近の価格が期先の価格を上回る、または現物より先物が安い状態をバックワーディションと呼ぶ。

2026年5月26日

通貨オプションの「デルタ」が0.5に近い状態は、どのような状態か。

ATM（アット・ザ・マネー）のオプションは、権利行使される確率が約50%であるためデルタが0.5に近くなる。

2026年5月26日

ボラティリティ・スマイルにおいて、行使価格が低くなるほどボラティリティが高くなる現象を何というか。

行使価格によってボラティリティが偏っている状態をボラティリティ・スキューと呼ぶ。

2026年5月26日

ヘッジ対象の「相場変動」を相殺する目的で行うヘッジを会計上何と呼ぶか。

資産や負債の時価変動リスクを回避するためのヘッジは「公正価値ヘッジ（時価ヘッジ）」に分類される。

2026年5月26日