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銀行業務検定デリバティブ 2級

「銀行業務検定デリバティブ 2級」の記事一覧

株価の下落リスクに備え、現物株の保有とプットの買いを組み合わせる戦略を何と呼ぶか。

プロテクティブ・プットは、株価下落時の損失をオプションで相殺し、損失を限定させる。

2026年5月26日

トータル・リターン・スワップ（TRS）において、交換の対象となるものはどれか。

TRSは、対象資産から生じるすべての収益（金利・配当・価格変動）を交換する取引である。

2026年5月26日

VaR（バリュー・アット・リスク）において、分布の歪み（スキューネス）を考慮する際に有効な手法は。

分散共分散法は正規分布を前提とするが、モンテカルロ法は非線形な損益や歪んだ分布にも対応できる。

2026年5月26日

金利キャップの買い手は、市場金利がキャップ・レートを上回った際に何を受け取るか。

市場金利が上限を超えた場合、その差額分を金利の支払いとして受け取ることができる。

2026年5月26日

オプション価格の「ボラティリティに対する感応度」を示すギリシャ文字はどれか。

ベガは、インプライド・ボラティリティが1%変化した際のオプション価値の変化量を示す。

2026年5月26日

通貨スワップのクーポン交換において、変動金利対変動金利の交換形式を何と呼ぶか。

両方の通貨が変動金利（LIBORやTIBOR等）を参照して交換される形式をベーシス・通貨スワップと呼ぶ。

2026年5月26日

債券先物の理論価格計算に用いる「短期金利」として適切なものはどれか。

債券の現物を保有して運ぶ際の資金調達コスト（キャリー）には、通常レポ金利が用いられる。

2026年5月26日

金融商品取引法において、デリバティブ取引に該当しないものはどれか。

預金は金商法上のデリバティブ取引には分類されず、銀行法などの規制対象となる。

2026年5月26日

ボラティリティ・スマイルという現象において、一般にボラティリティが高くなるのは。

市場の実勢価格から逆算されるインプライド・ボラティリティは、ATMから離れるほど高くなる傾向がある。

2026年5月26日

CDSの清算において、複数の債権者の入札により清算価格を決める方式はどれか。

現在のCDS実務では、ISDAの決定に基づきオークション方式で最終清算価格が決定される。

2026年5月26日