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銀行業務検定デリバティブ 2級

「銀行業務検定デリバティブ 2級」の記事一覧

天候デリバティブにおいて、気温が一定基準を超えた場合に支払いが発生する契約を何と呼ぶか。

CDD（冷却度日数）は、夏季の気温上昇に伴う冷房需要増加などのリスクをヘッジするために用いられる。

2026年5月26日

ポートフォリオのデルタをゼロにするように調整することを何と呼ぶか。

デルタをゼロにし、原資産の微小な価格変動に影響されない状態をデルタ・ニュートラルと呼ぶ。

2026年5月26日

コールの売りとプットの売りを、異なる権利行使価格で組み合わせる戦略はどれか。

ストラングルは、ストラドルよりも権利行使価格を離すことで、より広い無損益範囲を確保する。

2026年5月26日

CDSの清算において、参照債務を実際に引き渡して対価を受け取る方式はどれか。

現物決済（フィジカル・セトルメント）は、保護の買い手が不渡り債券を売り手に渡し、額面を受け取る。

2026年5月26日

債券先物の価格が、現物価格から保有コストを差し引いた理論値より高い時、何が発生しているか。

市場価格が理論価格から乖離している場合、裁定（アービトラージ）取引による利益獲得が可能となる。

2026年5月26日

満期が近づくにつれ、アット・ザ・マネーのオプションのセータはどう変化するか。

満期直前のATMオプションは時間価値の減少が加速するため、セータの絶対値は急増する。

2026年5月26日

離散的な価格変化を前提とするオプション価格決定モデルとして、実務でも多用されるのはどれか。

二項モデル（バイノミアル・モデル）は、ステップごとの価格上昇・下落を想定する離散型モデルである。

2026年5月26日

オーバーナイト金利の複利平均を参照するスワップ取引を何と呼ぶか。

OIS（オーバーナイト・インデックス・スワップ）は、翌日物無リスク金利を参照する取引である。

2026年5月26日

マーケット・リスクの計測において、保有期間を長く設定した場合、VaRの値はどうなるか。

保有期間が長くなるほど価格変動の可能性（ボラティリティ）が増すため、算出されるVaRは大きくなる。

2026年5月26日

通貨スワップにおいて、期中に交換される金利（クーポン）の計算に用いられるレートはどれか。

通貨スワップの元本交換および金利計算には、通常、契約時に固定された交換レートが用いられる。

2026年5月26日