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銀行業務検定デリバティブ 2級

「銀行業務検定デリバティブ 2級」の記事一覧

オプション価格の、無リスク金利変化に対する感応度「ロー」が正の値となるのはどれか。

コールの価値は金利上昇で上がり（ローが正）、プットの価値は金利上昇で下がる（ローが負）。

2026年5月26日

「特例処理」が認められる金利スワップの条件として、正しくないものはどれか。

特例処理の要件には元本や期間の同一性が必要だが、時価の正負は要件に含まれない。

2026年5月26日

VaRの弱点を補うため、VaRを超える損失が発生した場合の平均損失額を示す指標はどれか。

期待ショートフォール（ES）は、テイルリスク（VaRを超える極端な損失）の平均的な大きさを測る。

2026年5月26日

権利行使価格が低い順に、コールを「1枚買い、2枚売り、1枚買い」とする戦略はどれか。

バタフライ・スプレッドは、中間の価格帯での安定を予想し、コストとリスクを限定する戦略である。

2026年5月26日

カウンターパーティ・リスクの算出において、将来の時価変動の可能性を考慮した評価額はどれか。

PFE（将来の最大予想エクスポージャー）は、将来の時価変動によるリスク露出の最大予測値である。

2026年5月26日

スワップションのうち、固定金利を支払う権利を持つものを何と呼ぶか。

ペイヤーズ・スワップションは、将来スワップの固定金利支払者（ペイヤー）になる権利である。

2026年5月26日

レバレッジ効果により、少額の証拠金で多額の取引が可能であることを示す指標はどれか。

デリバティブが持つ投資元本に対する取引額の倍率をギアリング（レバレッジ）と呼ぶ。

2026年5月26日

ブラック・ショールズ・モデルで、他の変数が一定の時、ボラティリティがゼロになるとどうなるか。

変動がなくなれば将来の期待値は確定するため、オプション価値は現在の本源的価値の現在価値に収束する。

2026年5月26日

変動金利の支払い債務を固定金利に変更するために必要なスワップ取引はどれか。

変動金利を受け取り、固定金利を支払うスワップを組み合わせることで、支払いを固定化できる。

2026年5月26日

ドル調達コストが円調達コストを上回る際、通貨スワップの「ベーシス・スプレッド」はどうなるか。

ドルの需給が逼迫し調達コストが上がると、円投ドル受のベーシス・スプレッドはマイナス方向に拡大する。

2026年5月26日