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Lv044

「Lv044」の記事一覧

「スマート・ベータ」運用において、時価総額加重平均指数と比較した時の一般的な特徴は。

意図的に特定の「勝ちパターン（ファクター）」に賭けるため、市場平均とは異なる動きをする。

2026年4月24日

「ゴールデン・シェア」とは、どのような権利を持つ株式か。

敵対的買収への究極の防衛策として、特定の株主に強い権限を持たせるもの（日本では制限が多い）。

2026年4月24日

「インフォメーション・レシオ」が高いファンドの特徴として、適切なものは。

単なるリターンの高さではなく、ベンチマークからの「外れ方（リスク）」に対する成果を評価する。

2026年4月24日

ブラック・ショールズ・モデルにおいて、「ボラティリティ」として用いるべき数値は。

市場価格から逆算される「投資家が予想する将来の揺れ」が、モデルの精度に最も影響する。

2026年4月24日

「修正デュレーション」が10の債券で、市場利回りが1.0%から1.1%に上昇した時の価格変化は。

変化率 ≒ -10 × (0.1% / 100) ＝ -0.01 (1%下落) となる（金利上昇＝価格下落）。

2026年4月24日

「連結会計」において、親会社による子会社への投資と、子会社の資本を相殺消去する手続きを。

グループ内の「右から左」への資金移動を消し込み、外部資本との関係のみを抽出する。

2026年4月24日

「Jカーブ効果」とは、円安直後に貿易収支が一時的にどうなる現象か。

数量調整に時間がかかるため、当初は輸入価格の上昇により赤字が拡大し、後から輸出増の効果が出る。

2026年4月24日

「EVA（経済的付加価値）」の計算で、NOPAT（税引後営業利益）から差し引くものは。

会計上の利益から、株主・債権者の両方が期待する報酬額をすべて差し引いた真の余剰利益。

2026年4月24日

アナリストが企業から「重要事実（未公表）」を聞いてしまった場合、取るべき適切な行動は。

インサイダー取引の未然防止のため、情報の管理と隔離（チャイニーズウォール）を徹底する。

2026年4月24日

「資産除去債務」の計上において、将来の支出額を見積もる際に用いる数値は。

将来発生すると予想される除去費用を、現在の価値に割り引いて負債とする。

2026年4月24日